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股市盘点

1、上证指数报2878.12点，下跌0.23%，成交额1358.79亿。深证成指报9687.95点，上涨0.31%，成交额2197.96亿。创业板指报1673.78点，下跌0.10%，成交额727.52亿。两市合计成交3556.76亿。从盘面上看，黄金、稀土永磁、种业等板块涨幅居前。

2、恒生指数跌1.25%，报26062.56点。国企指数跌0.98%，报10254.09点。

3、一财：富时罗素宣布对富时中国A50指数、富时中国A150指数等的季度审核变更。此次纳入富时中国A50指数的包括牧原股份、立讯精密；删除的股票有中国交建、宝钢股份。富时罗素方面人士表示，一般而言被剔除的原因包括市值收缩、可投资性出现问题。

4、中泰证券：市场对于科技股的看法是不太关注近期的估值水平，而是看公司是否可以在未来5-10年内当行业成熟后成为龙头。假设公司大概率可以成为行业龙头的话，则目前科技龙头比消费品龙头贵1.6倍左右，按照5-10年左右的估值折算也算是非常合理的，甚至有可能是偏低的。从PB估值的水平，也可以说明目前的科技龙头估值是合理偏低的。

5、财政部：对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得和通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，自2019年12月5日起至2022年12月31日止，继续暂免征收个人所得税。

6、一财：据相关部门核查，近期ETF存在股票大额换购的情况，部分权重股股东认购比例超过ETF成分股的自然权重，在一定程度上增加了ETF成分股的调仓难度和冲击成本，给基金净值带来了较大的波动风险。有公募基金人士称，现在收到信息，监管已经叫停了ETF的超额换购。

7、证券日报：有消息指出，港交所拟缩短招股时间，由T+5改为T+1，目前已成立专责小组，研究新的招股安排，预计需时一年。港交所方面回应表示，港交所一直在研究缩短新股招股流程的方法，希望提升香港上市机制的竞争力，但该项研究目前尚处于初期阶段，待有具体方案时会适时披露。

8、无锡银行：公司稳定股价措施实施完成，增持计划实施期间，董事长邵辉，董事、行长陶畅，董事王国东等人，以自有资金累计增持72.87万股，成交价格区间为每股5.21元至5.35元，增持金额合计385万元。

9、广西广电：公司收到广西广播电视台发来的告知函，鉴于该无偿划转事项存在重大不确定性，经广西广播电视台与广西投资集团有限公司协商一致，决定暂缓推进广西广播电视台将持有的部分广西广电股份无偿划转至广西投资集团有限公司相关事宜。

10、国投电力：公司拟发行全球存托凭证（GDR），已于伦敦时间11月26日在伦交所披露《国投电力控股股份有限公司于伦敦证券交易所上市的意向确认函》。鉴于市场情况，公司决定推迟上市意向函所述的本次发行上市。

11、*ST华业：上交所决定终止公司股票上市，根据相关规定，公司股票将于12月12日进入退市整理期交易。

12、两市融资余额：截至12月3日，上交所融资余额报5418.21亿，较前一交易日增加10.27亿；深交所融资余额报4137.65亿，增加11.91亿元；两市合计9555.86亿元，增加22.18亿元。

二、地产聚焦

1、21世纪：据统计，今年前11月，百强房企的销售金额达到10.3万亿元，同比上涨17.7%。其中，11名到30名的中型房企销售增速为26%，为最迅猛的一个群体。今年前10月，30强房企的销售金额已经占全国房地产销售额的一半。而在2011年，这一比例仅为15%左右。

2、证券日报：今年以来银行违规涉房贷款仍屡禁不止。从罚单来看，受到处罚的银行机构超过50家，涉及国有大行、股份制银行和城商行。专家表示，目前房地产仍具有回报高、规模大、具有可持续性的特点，满足银行主营业务需求。另一方面，个人住房按揭不良率较低，涉房业务未来现金流稳定、风险较低，房地产业务对银行而言仍旧属于优质产品，银行甘愿为之埋单。

3、穆迪：对未来12个月中国房地产业的展望为稳定，原因在于全国销售总体持平和库存水平健康。不过，有穆迪分析师表示，随着销售增长放缓和融资环境仍较紧张，信用风险正在上升。三四线城市需求减弱和2019年较高的比较基数将影响2020年房地产销售增长。

4、海南省住房公积金管理局：将调整住房公积金个人贷款部分政策，落实差别化贷款利率，缴存职工家庭现有一套住房或已经享受过一次公积金贷款的，第二套住房公积金贷款或第二次公积金贷款的贷款利率不得低于同期首套房公积金贷款利率的1.1倍。

5、雄安新区容城县自然资源局：发布《容东片区安置住房国有建设用地使用权出让公示》，以协议方式供应容东片区安置住房项目用地。容东片区安置住房项目总用地面积约393公顷，分为八个单元共28宗土地，本次供地为其中的22个宗地。项目地上总建筑面积约600万平方米。

三、宏观经济

1、11月，财新中国服务业PMI 53.5，高于10月2.4个百分点，为5月以来最高。财新智库莫尼塔表示，11月中国经济呈现出进一步回暖势头，内外需求皆有所好转。但企业信心仍未见明显改善，显示中美冲突的高度不确定对企业预期的影响，这将制约经济增长的修复。

2、商务部：日前，国家决定加大支持引导力度，采取系列政策措施支持边境贸易创新发展。支持边境（跨境）经济合作区和沿边重点开发开放试验区发展。适度增加沿边省区地方政府债券额度，用于边境（跨境）经济合作区和沿边重点开发开放试验区符合条件的基础设施建设；发展适合边境贸易特点的电商新业态。

3、一财：瑞士信贷和瑞银指出了2020年的三个在亚洲的投资机会领域，包括中国房地产行业、中国在岸债券以及电子商务。瑞士信贷预计，明年中国房地产市场的收入和收益将分别增长21%和18%。瑞银表示，中国将在2020年“脱颖而出”，成为关键债券市场。

4、中债登：截至11月末，中债登债券托管量为64.2万亿元，较10月增加3938.5亿元；中债登为境外机构托管债券面额达18706.04亿元，同比增25.31%，较上年末增24.13%，自2018年12月以来，已连续12个月增长。总的来看，11月机构投资者行为较一致，纷纷加仓债市。

5、周三，央行不开展逆回购操作。当日无逆回购到期。央行已连续十一个交易日暂停逆回购。

6、隔夜shibor报1.9710%，下跌16.10个基点。7天shibor报2.4260%，上涨8.30个基点。3个月shibor报3.0190%，上涨0.40个基点。

四、行业观察

1、上证报：11月，12家地方农商行在证监会网站上集中披露定向发行说明书。其中，5家农商行的说明书不约而同地透露出农商行生存窘境，不良资产压力大，需要投资者出资购买不良资产。在业内人士看来，中小银行之所以在年底紧锣密鼓进行定增，旨在通过此举化解不良资产、补充资本以摆脱多重困境。

2、中证报：据悉，仿制药注射剂一致性评价工作的正式文件将在今年底发布。本次评价工作共涉及748家药企的820个品种。多位业内人士认为，注射剂一致性评价工作一旦启动，行业将迎来一轮剧烈的去产能淘汰赛，一批中小企业将倒闭出局，具备技术与成本优势的优质龙头企业将胜出。

3、人民日报：不少弹窗广告，让人不堪其扰，不胜其烦，却无可奈何。生硬植入，粗暴推送，用户必然拒斥。治理弹窗广告，当下猛药，无论推广公司还是浏览器平台都在被规束之列。依法掸掉，还用户清静。

4、吉林日报：吉林省省长景俊海在详细考察了解中国(黑龙江)自由贸易试验区黑河片区、黑河跨境电子商务产业园区申报建设情况后指出，吉林正在申报自贸区，要认真借鉴成功做法。

5、社会科学文献出版社：发布《全球传播生态蓝皮书》。据研究预测，在2025年，全球无线媒体收入的57％将通过使用5G网络的超高带宽功能和5G运行的设备来实现。未来十年，5G将为媒体和娱乐行业带来1.3万亿美元的收入。

6、中航工业集团：到2018年末，国内航空公司共拥有各型货机161架，比上年增加了13架。目前我国货机机队规模还不大，结构还不合理。未来20年我国货机机队规模将会有很大增长，预计到2038年中国民航货机机队规模将达723架，比2018年末增长近3.5倍。

五、产业数据

1、工信部：1-10月，完成软件业务收入57929亿元，同比增长15.2%；实现利润总额7342亿元，同比增长11.9%；实现出口386亿美元，同比增长3.0%；从业平均人数655万人，同比增长6.0%。

2、国家邮政局：11月，快递业务量预计超过70亿件，同比增长20.2%。快递业务收入预计完成780亿元，同比增长20.3%。11月日均快件处理量2.4亿件，最高日处理量5.35亿件，均创历史新高。1-11月，全国预计完成快递业务量567.1亿件，累计新增114.2亿件。

3、中国轻工业联合会会长张崇和：1-10月，我国规模以上轻工企业实现营业收入16.05万亿元，同比增长3.89%；实现利润1.01万亿元，同比增长10.03%，轻工业提质增效趋势明显。

4、清科集团董事长倪正东：截至2019年11月，中国股权投资市场资本募资总额1.08万亿，投资数量为7833起，投资总额为7257.55亿，退出总数为2789笔，IPO退出数量1422笔。募资总额前11个月跟去年同期相比下降了10%。

5、上证报：数据显示，11月在发和成立的养老目标基金共有8只。去年9月13日首只公募养老目标基金推出至今，已成立的养老目标基金数量已超过60只，总规模达240亿元。

6、证券日报：金融租赁发行ABS的热情明显冷却，据不完全统计，截至目前，今年以来金融租赁公司发行的金融债有72单，合计规模达709亿元。结合金融租赁ABS的发行情况，在金融租赁公司的资金方面，金融债这两年占据越来越重要地位。

7、集邦咨询：发布全球前十大IC设计公司2019年第三季度营收排名。由高到低依次为博通、高通、英伟达、联发科、超威、赛灵思、美满、联咏科技、瑞昱半导体和戴泺格。其中，博通、高通、英伟达单季营收分别为41.84亿美元、36.11亿美元和27.37亿美元，同比分别下降12.3%、22.3%和9.5%。

8、中证网：据悉，目前受年末钢铁需求上涨影响，高炉开工维持高位，焦炭需求旺盛，焦炭供应偏紧运行。山西省重点焦化企业提议从12月5日起对焦炭价格上调50元/吨。上月底，山东省多地焦企已经提价一次，提价幅度为50元/吨。

六、公司要闻

1、腾讯：任天堂国行版Switch售价2099元，12月10日正式发售。未来数周内，马力欧相关游戏会陆续与中国用户见面。在网络连接方面，会使用腾讯专属服务器供国内玩家联机。

2、新希望：公司决定继续加大在生猪养殖业务的投资力度，建设9个生猪养殖项目，项目总投资额为89.52亿元。9个项目包括广西南宁新建年出栏120万头生猪养殖项目、湖南郴州新建年出栏150万头生猪养殖项目、山东莱西新建年出栏200万头商品猪项目等。

3、韩国现代汽车：计划2020至2025年间投资约61.1万亿韩元（约合518.1亿美元）。其中20万亿韩元将投资于未来技术，例如自动驾驶汽车。

七、国际资讯

1、美国：11月ADP就业人数增加6.7万人，预期增13.5万人，前值增12.5万人，刷新5月以来新低。分析人士表示，11月，美国劳动力市场出现放缓的迹象，商品生产商依旧处于挣扎状态，而服务业提供商在医疗保健及专业服务的推动下，依旧保持着正增长。

2、波罗的海干散货指数：跌0.44%，报1599点。

3、标普500指数收涨19.56点，涨幅0.63%，报3112.76点。道琼斯工业平均指数收涨146.97点，涨幅0.53%，报27649.78点。纳斯达克综合指数收涨46.03点，涨幅0.54%，报8566.67点。美国三大股指全线止跌反弹。

4、德国DAX30指数涨151.28点，涨幅1.16%，报13140.57点；英国富时100指数涨29.74点，涨幅0.42%，报7188.50点；法国CAC40指数涨72.47点，涨幅1.27%，报5799.68点。欧洲三大股指全线收涨。

5、日经225指数跌1.05%，报23135.23点。韩国KOSPI指数跌0.73%，报2068.89点。

6、WTI1月原油期货收涨2.24美元，涨幅3.99%，报58.34美元/桶。布伦特2月原油期货收涨2.17美元，涨幅3.57%，报62.99美元/桶。

7、COMEX2月黄金期货收跌0.3%，报1480.20美元/盎司。

资本动态

1、上证报：市场预计新三板改革政策将在年底前正式发布实施，证券公司也在马不停蹄遴选申报首批公开发行并在精选层挂牌的项目。从接近全国股转公司的人士处获悉，全国股转公司目前鼓励券商积极挖掘和储备优质企业项目，并开展尽职调查。

2、大商所总经理席志勇：大商所将紧密结合煤炭产业发展新需求，尽快推动焦煤、焦炭期权上市，加快气煤期货上市进程，扩大工业品保险+期货试点和基差交易试点，努力为行业提供更多的风险管理工具。

3、5年期国债期货主力合约TF2003上行0.11%，至99.670；10年期国债期货主力合约T2003上行0.12%，至97.875。10年期国债利率涨0.05BP，至3.18%；10年期国开债利率跌0.49BP，至3.57%。

4、截至12月4日下午收盘，国内商品期市收盘多数上涨，贵金属涨幅居前，沪银涨逾2%；农产品多数上涨，豆一涨逾2%，而粳米跌逾2%；黑色系涨跌不一，铁矿石涨逾1%，不锈钢则跌逾1%；基本金属涨跌各半，沪镍跌近4%；纤维板跌逾3%。

5、上海国际能源交易中心：12月4日，原油期货主力合约SC2001以448.7元/桶收盘，跌0.73%。主力合约成交173306手，持仓增加6手至27042手。全部合约成交190012手，持仓增加2236手至50234手。

6、在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.0699，跌0.3235%，人民币中间价报7.0382，跌0.2264%。NDF：3个月报7.0780，6个月报7.0971，1年报7.1351，2年报7.2220。

7、上股交：挂牌企业总数9978家，其中N板255家，E板454家，Q板9269家。

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