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【11月25日早间新闻精选】

环球市场：

上周五美股三大股指全线收涨 道指涨超百点

美东时间周五，美国三大股指全线小幅收涨，道指涨超100点或0.39%，纳指涨0.16%，标普500指数涨0.21%。特斯拉跌逾6%。拼多多大涨逾8%，此前宣布将进军黑五海淘市场。

上周五，美国原油期货价格收跌1.4%，全周下跌0.1%；黄金期货价格周五收盘基本持平，全周金价累计下跌约0.3%。

宏观新闻：

1、中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于强化知识产权保护的意见》，《意见》要求，力争到2022年，侵权易发多发现象得到有效遏制，权利人维权“举证难、周期长、成本高、赔偿低”的局面明显改观。到2025年，知识产权保护社会满意度达到并保持较高水平，保护能力有效提升。

2、26日，MSCI的A股扩容第三步将正式生效，此次扩容是年内的最后一次，也是规模最大的一次。机构预计，本次扩容将为A股带来约430亿元人民币的被动增量资金，显著高于此前。

行业新闻：

1、27家证券公司签署《公司债券承销机构关于构建良好生态强化职业道德的自律公约》。截至目前，已有55家申请加入，约占证券公司承销业务牌照数量八成。

2、证监会副主席李超指出，今年以来，外资持续流入中国股票市场和债券市场，其中流入股票市场超过2400亿元，显示出国际投资者对中国资本市场改革和经济长期健康发展的信心。

3、国务院安全生产委员会印发《全国安全生产集中整治工作方案》，在全国范围内对危险化学品等重点行业领域开展为期三个月的安全生产集中整治。

4、数据显示，本周共有49家公司限售股陆续解禁，合计解禁量37.09亿股，解禁市值为347.25亿元，较上周1488亿的解禁市值环比降低76%。

5、证监会曹勇表示，监管部门在发行制度、再融资及并购重组方面实施了一系列重要改革举措，进一步释放鼓励上市公司并购重组的政策信号；目前上市公司分拆制度也已经对外完成征求意见，正在履行相应的程序，在不远的将来就可以和大家见面。

6、人民日报报道，在全球5G标准必要专利声明中，来自我国企业的占34%，居全球排行榜首位。

7、农业农村部提供数据显示，截至11月22日14时，全国农产品批发市场鸡蛋平均价已连续12个工作日下降，月内价差最高可达2.25元/kg，降幅为18.04%。

8、工信部将大力推动显示产业创新攻关，支持优势面板企业与配套企业协同创新，共同提高关键材料与核心设备的技术水平及供给能力，掌握产业发展主动权。

9、内蒙古化德县腺鼠疫患者的密切接触者全部解除医学观察。

10、据《上海证券报》报道，鉴于仍有保险公司存在违反《保险资金运用管理办法》等规章制度和监管政策的问题，近日监管部门向各保险机构通报了目前保险资金运用领域存在的八大问题，包括：投资决策机制不健全、资金运用业务不合规等。

11、当地时间22日，美国联邦通信委员会通过禁止运营商使用联邦补贴资金购买华为和中兴设备的决定。北京时间23日凌晨，华为公司就此回应称：华为对美国联邦通信委员会（FCC）投票通过禁止运营商使用联邦补贴资金购买华为设备的决定表示反对。

12、广州限购政策微调，在非本市户籍居民购房人资格查验过程中，个税和社保缴纳记录可作为相互补证资料。业内人士认为，此项政策不是放松是微调，对市场影响不大。

13、目前，各地监管部门正全面排查属地的“炒币”活动，坚决打早打小，露头就打。同时，金融监管部门还联合中国互联网金融协会，对新冒头的虚拟货币交易场所、首次代币发行（ICO）活动、境外交易货币平台及时处置。11月22日晚间，数字货币市场突然全线暴跌，在投资者惊吓之中，比特币价格盘中一度跌破7000美元。

14、工信部办公厅印发“5G+工业互联网”512工程推进方案。目标到2022年，突破一批面向工业互联网特定需求的5G关键技术，打造5个产业公共服务平台，打造一批“5G+工业互联网”内网建设改造标杆、样板工程，形成至少20大典型工业应用场景。

15、证监会已于近日批准郑州商品交易所开展PTA、甲醇、菜籽粕期权交易，批准大连商品交易所开展铁矿石期权交易，批准上海期货交易所开展黄金期权交易。

16、本周，公开市场将有3000亿元逆回购和600亿元国库现金定存到期。

公司新闻：

1、华仪电气晚间发布公告，公司自查发现存在违规担保、控股股东资金占用等情况，合计金额达21.98亿元。

2、*ST中捷发布澄清公告，公司未形成也未收到公司股东方面提出的任何保壳方案。

3、本周共有5只新股申购，分别是硕世生物、卓易信息、佰仁医疗、江苏北人、邮储银行，申购日期主要集中在周二到本周四。

4、从解禁占比来看，本周解禁占比居前三位的是：莱绅通灵（75.00%）、纳尔股份（68.15%）、金安国纪（65.48%）。

5、11月23日王石谈及万科业绩时称，根据我掌握的信息，万科即将公布的年报非常好。此外，万科A公告称，股东钜盛华及一致行动人持股比例减少5%。

6、证监会周五核发成都燃气、锐明股份IPO批文。证监会：翔港科技、奥瑞金、恩捷股份、君禾泵业可转债事项获通过。中银国际证券、良品铺子、爱玛科技、金现代、东岳硅材、诺禾致源首发11月28日上会。

7、东阳光药在港交所公告称，控股股东决定将所持公司内资股全部转换为H股并“全流通”。

8、科华控股公告，股东尚颀一期、尚颀增富、扬州基金等为一致行动人，合计持有9.74%公司股份，拟减持不超过公司总股本的6%。

9、多喜爱公告，股东舟山天地人和所持公司16.62%股权将被司法拍卖，如本次司法拍卖能够成功实施，舟山天地人和将不再持有公司股份。

10、长城汽车公告，与宝马共同投资的光束汽车生产基地项目获江苏省发改委批复，项目总投资51亿元。

11、汇顶科技公告，持股11.85%的股东汇发国际（香港）有限公司，拟减持公司股份不超2279万股，即不超过公司总股本的5%。

12、拉卡拉回复深交所关注函表示，目前公司持有考拉征信母公司考拉昆仑32.4%股权，考拉征信未纳入公司合并报表范围。

13、欧比特公告，格力集团旗下的格力金投，拟协议受让金元顺安、新余投资及金鹰基金合计持有的公司7.56%股份，成为公司控股股东，公司股票11月25日复牌。

14、鹿港文化公告，公司实控人钱文龙及主要股东拟合计转让公司5.1%股份给淮北建投，淮北市国资委拟成为公司实控人。

二、【投资机会参考】

1、【强化知识产权保护意见印发 要有效遏制侵权易发多发现象】

近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于强化知识产权保护的意见》，并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。《意见》要求，力争到2022年，侵权易发多发现象得到有效遏制，权利人维权“举证难、周期长、成本高、赔偿低”的局面明显改观。到2025年，知识产权保护社会满意度达到并保持较高水平，保护能力有效提升，保护体系更加完善，尊重知识价值的营商环境更加优化，知识产权制度激励创新的基本保障作用得到更加有效发挥。

日前，国家知识产权局知识产权保护司司长张志成表示，我国积极完善侵权惩罚性赔偿制度。要建立健全知识产权快速协同保护和信用联合惩戒机制，完善电子商务知识产权保护机制，构建完善的知识产权纠纷多样化解决机制。对于重复专利侵权行为、专利代理严重违法行为等六类严重失信的行为进行惩戒，让在知识产权领域失信者“一处失信、处处受限”。

A股上市公司中，美亚柏科（300188）为国内首家提供全方位互联网知识产权保护服务的机构。视觉中国（000681）拥有国内最大的视觉内容互联网版权交易平台。

2、【严禁新增钢铁产能 将对钢企产能、产量进行调查核实】

中国钢铁工业协会副会长迟京东表示，现在钢铁行业关注的问题，一个是新一轮新建产能的影响，第二是超低排放治理，第三是新建产能投资庞大，第四是铁矿石供给安全保障问题，第五是科技创新，第六是国际化、全球化的问题。这既是当前钢铁行业遇到的问题，又是推动行业高质量发展长期要面对的一些问题。他表示，从钢铁行业来讲，严禁新增钢铁产能是行业发展必须要坚持的政策。

日前，发改委、工信部以及国家统计局联合发布《关于做好钢铁行业产能、产量调查核实工作的通知》，要求对钢铁企业近3年的装备产能情况及变化情况进行调查核实，并说明情况。记者向工信部相关人士核实，该文件确实已经下发。调研的主要内容：以法人企业为单位填报《钢铁企业产能、产量及固定资产投资情况调查表》，钢铁企业产能、产量及固定资产投资情况说明。对2016年以来钢铁企业产能有变化、2019年1-9月产量同比增长超过10%、2019年1-9月年化产能利用率超过100%的应分析原因。

公司方面，方大特钢（600507）2019年前三季度吨钢材利润为662元，高出行业平均利润444元，在行业对标企业中列第二位。新钢股份（600782）主要产品涵盖线棒材、中厚板材、热轧卷板、冷轧卷板等品种，广泛应用于机械制造、建筑、石油化工等重点行业。

3、【地方政府主导的公路投资同比增长7.9% 相关公司受关注】

国家统计局数据显示，1月至9月基建投资中交通运输、仓储和邮政业，水利、环境和公共设施管理业，电力、热力、燃气及水生产和供应业投资分别同比增长4.7%、3.5%和0.4%，其中地方政府主导的公路投资同比增长7.9%。

11月13号国务院会议提出决定降低部分基础设施项目最低资本金比例。对补短板的公路、铁路、城建、物流等方面基础设施项目，下调幅度不超过5个百分点。基础设施领域等项目可通过发行权益型、股权类金融工具筹措资不超过项目资本金总额的50%的资金。机构认为，基建项目最低资本金比例的下调，有助于提高基建资金的使用效率。

公司方面，交建股份（603815）主要从事公路、市政基础设施建设领域相关的工程施工、勘察设计、试验检测等业务。新疆交建（002941）主营业务为公路、桥梁、隧道、市政工程等基础设施的施工、勘察设计与试验检测，以及路桥工程施工主材料的贸易业务。

【聚焦“一块屏” 工信部加大显示关键材料与核心设备攻关】

从工信部获悉，工信部将大力推动显示产业创新攻关，支持优势面板企业与配套企业协同创新，共同提高关键材料与核心设备的技术水平及供给能力，掌握产业发展主动权。

显示作为信息呈现和人机交互的关键环节，是电子信息产业最重要的基础之一，也是先进制造的代表性领域。当前，新一轮科技革命和产业变革正在蓬勃兴起，电子产品朝着智能化、柔性化、便携化方向持续升级，带动显示产业加速演进。

相关上市公司中，万润股份（002643）自主知识产权的OLED成品材料尚在下游厂商放量验证阶段，验证结果尚需下游客户通知。永太科技（002326）CF光刻胶产品可以应用于OLED产品的生产和制造，打破了海外垄断，年产60吨OLED电子材料建设项目正在建设中。

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